年金现值还是终值选择解析：复利折现公式与经济评价指标详解

在选择使用年金现值（PV）还是年金终值（FV）进行财务分析时，关键在于分析的目的和视角。现值是指未来一系列现金流在今天的价值，它基于复利折现的原理，将未来的现金流按照一定的折现率折算回当前时点。现值计算的核心公式为：

\[ PV = \frac{C}{(1 + r)^1} + \frac{C}{(1 + r)^2} + \cdots + \frac{C}{(1 + r)^n} \]

其中，\( C \) 是每期现金流，\( r \) 是折现率，\( n \) 是期数。

现值主要用于评估投资项目的当前价值，帮助决策者判断投资是否划算。例如，在资本预算中，通过比较项目的现值与初始投资，可以决定是否采纳该项目。

相反，年金终值是指一系列现金流在未来某个时点的总价值，它基于复利计算的原理，将每期的现金流折算到未来时点。终值计算的核心公式为：

\[ FV = C \times \left( \frac{(1 + r)^n - 1}{r} \right) \]

终值主要用于评估未来财富的增长，例如计算退休时的储蓄总额。

经济评价指标如净现值（NPV）和内部收益率（IRR）通常基于现值计算。NPV通过比较项目的现值与初始投资，判断项目的盈利能力；IRR则是使项目现值等于初始投资的折现率，反映项目的投资回报率。

综上所述，选择现值还是终值取决于具体的分析需求：现值适用于评估当前价值和投资决策，而终值适用于评估未来财富的增长。