头尽什么满四字成语（投行业务违规！4家券商被警示）

近期，四家券商因投行业务违规受到监管机构的处罚。

中信证券和国投证券因违反上市公司再融资分类审核机制的适用规定，被上交所监管警示。据上交所披露，这两家券商在相关上市公司的再融资项目申请过程中，虽然出具了相关项目适用再融资分类审核机制的核查意见，但未能及告最近一年因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分的情况，导致核查意见与实际情况不符。华福证券和五矿证券也在投行业务执行过程中存在多项违规行为，被沪深交易所分别予以书面警示。

今年以来，投行业务违规的券商数量已经超过了30家。分析人士指出，频繁收到罚单的背后反映出监管协同愈发严格，同时也出券业存在的三大核心问题。首先是合规文化的缺失，一些机构过于重视业务而忽视合规，导致违规行为频发。其次是执业能力滞后于市场发展，注册制实施后审核重心后移，但部分投行仍未能适应新的市场要求。最后是监管协同的严格性，沪深交易所与联合执法，传统的“技术性合规”已难以蒙混过关，迫使行业向实质合规方向转型。