international半导体
在五月十三日的股市早盘，A股整体呈现高开态势后在狭窄区间内出现震荡。主要宽基指数涨跌互现，总体上红的比绿的要多。电力设备、煤炭、银行以及纺织服饰等行业的股价上涨幅度显著。当前，关于自主可控的主题日益受到关注，科创半导体ETF（588170）和信创ETF（562570）在今日早盘时段也呈现出小幅的回调趋势。
在最新的消息层面，中芯国际与华虹半导体公布了其2025年第一季度财报。从报告中可以看出，这两家公司的产能利用率都保持在较高水平。尽管晶圆的价格出现季节性的环比回落，但是其下业的需求出现了结构性的复苏迹象。特别是在消费电子领域，客户开始提前进行备货。工业、汽车以及存储等领域也出现了明显的回暖迹象，整体供给有所增加。与此台积电发布的4月份月报显示，AI技术持续推动其营收高速增长。
东海证券对于中芯国际的2025年第一季度财报营收做出了分析，尽管其营收略低于预期，但环比仍然呈现增长态势。这主要得益于国际形势变化带来的客户提拉出货、国内推动的大宗类产品需求的上升以及工业与汽车产业的触底补货等因素。消费电子客户的备货结束可能会对未来的业绩产生影响。华虹半导体的业绩符合市场预期，其产能利用率满载，闪存需求也拉动了业绩的增长。在AI需求的驱动下，台积电四月份的营收超出了预期。当前电子行业的需求正处于温和复苏阶段，建议投资者关注AIOT、AI驱动、设备材料以及消费电子周期筑底板块等四大投资主线。
科创半导体ETF（588170）主要追踪的是上证科创板半导体材料设备主题指数，涵盖了科创板中半导体设备和半导体材料的细分领域中的领先公司。考虑到半导体设备和材料行业是国产替代的关键领域，具有国产化率低、国产替代空间大等特点，这一领域将充分受益于人工智能带来的半导体需求扩张。
