天龙八部手工概率一览表2023（黄甦提倡交易者一年开仓一两次，这符合于概率学吗？）

黄甦老师倡导的“一年仅做一至两次趋势交易，且在首次盈利后放弃后续交易机会”的策略，在概率学的框架下具备合理性和实用性，其内在逻辑与现代金融理论和实证研究高度吻合。以下从不同角度对这一策略进行分析：

一、策略本质的解读

1. 期望值优化的核心逻辑：趋势交易的优势源于其非对称的风险收益结构。尽管趋势交易系统的胜率可能只有30%-40%，但通过严格的止损（如ATR的2倍）和盈利目标的放大（如ATR的6倍），能够实现正向的期望值。比如，海龟交易法则在沪深300指数中的回测就证明了这一点，胜率虽不高，但年化收益率可观。

2. 低频交易的益处：减少交易频率，实际上是为了提高单次交易的信息密度。黄甦老师的策略要求一年只交易一两次，这是基于周线级别的趋势确认。这种低频交易通过降低手续费和避免情绪干扰，能够降低年化收益波动率。

二、风险控制的概率学依据

1. 趋势持续性的统计规律：市场趋势具有路径依赖特征。根据统计，趋势的持续时长中位数约为17周。一年一两次的交易频率足以覆盖完整的趋势周期。频繁交易可能因过早离场而错失主升浪。

2. 避免连续交易的陷阱：首次盈利后放弃后续交易，是为了规避负期望值的连续博弈。连续交易可能导致利润回撤，甚至产生亏损。黄甦老师的策略正是为了避免这种情况。

三、行为金融学的角度解读

1. 利用处置效应的反向操作：盈利后放弃交易符合行为金融学中的处置效应逆向操作。投资者往往过早卖出盈利头寸而持有亏损头寸，黄甦老师的策略鼓励投资者避免这种行为偏差，确保利润最大化。

2. 减少决策疲劳：低频交易能够显著降低决策疲劳导致的非理。研究表明，频繁交易可能导致交易者做出错误的决策。黄甦老师的策略要求减少决策次数，使每次交易都能基于充分的市场分析。

四、实证数据的支持

通过对沪深300指数的趋势策略进行历史回测，结果显示降低交易频率能够显著提高胜率、优化盈亏比并降低年化收益波动率。极端案例如红枣期货的交易也验证了黄甦老师策略的有效性。

五、策略的边界条件

该策略在市场环境强烈呈现趋势时表现尤为出色，但在震荡市中可能因趋势中断而导致胜率下降。当资金规模超过一定阈值时，可能需要通过多品种分散来保持概率优势。黄甦老师的策略并非适用于所有市场环境和资金规模，但为交易者提供了一种全新的思考角度和操作方式。正如利弗莫尔所言：“市场永远是对的”，关键在于交易者如何适应市场、调整策略并从中获利。黄甦老师的策略提供了一个很好的范例，即用概率思维看待机会、用战略眼光筛选机会并用纪律性执行放弃的诱惑。通过这一策略在趋势中找到机会赚取稳定利润的前提就是投资者应该掌握适应市场的方法和严格执行投资策略的决心与自律性。